Рынок микрозаймов в России ждёт трёхлетнее падение выдач и портфеля

Российский рынок микрофинансирования в 2026-2028 годах ждёт затяжное падение. Аналитики рейтингового агентства «Эксперт РА» прогнозируют сокращение и выдач, и общего ссудного портфеля. Главный удар нанесут уже принятые и готовящиеся жёсткие правила: обязательная биометрическая идентификация для онлайн-займов и принцип «один заём в одни руки».

2025 год стал для рынка периодом «относительного регуляторного затишья». Компании выдали займы на 2,1 трлн рублей, нарастив показатель на 35% по сравнению с 2024 годом. Портфель достиг 763 млрд рублей, но темпы его роста замедлились вдвое - до 22%. Теперь рынок выходит на плато перед крутым спуском.

Первые ограничения уже работают. С 1 марта 2026 года микрофинансовые компании (МФК) обязаны проверять личность онлайн-заёмщиков через Единую биометрическую систему (ЕБС). С 1 апреля предельная переплата по займам снижена со 130% до 100% от суммы долга.

С 1 октября вступит в силу лимит: не больше двух потребительских займов со ставкой выше 200% годовых на одного человека. По оценкам «Эксперт РА», только эта мера сократит выдачи в 2026 году на 5%. Портфель МФО уменьшится сильнее - на 10%, в том числе из-за накопленной просрочки у банковских и кэптивных компаний, которую они продают коллекторам через три года. Чистая прибыль рынка снизится на 10%.

2027 год станет переломным. С 1 марта требование об идентификации через ЕБС распространится на все микрофинансовые организации, включая микрокредитные компании (МКК). С 1 апреля заработает правило «один заём в одни руки»: у заёмщика не может быть больше одного займа со ставкой выше 100% годовых.

«Введение обязательной идентификации через ЕБС затронет сегмент потребительских онлайн-займов всех МФО, который занимает порядка 85% выдачи рынка. В краткосрочной перспективе произойдет массовый отток небольших компаний, для которых затраты на внедрение ЕБС окажутся неподъемными», - ожидают аналитики. Их прогноз на 2027 год: портфель сократится на 25%, а выдачи рухнут на 30%.

В 2028 году падение продолжится. Выдачи упадут ещё на 15%, портфель - на 20%. Аналитики допускают, что МФО попытаются смягчить удар: до 1 марта 2027 года они могут массово заключать договоры в виде долгосрочных кредитных линий с траншевой системой. Это позволит повторным заёмщикам получать деньги без новой биометрической проверки.

Однако проблема в том, что далеко не все клиенты готовы сдавать биометрию. Опросы показывают: только половина респондентов согласна на это ради сохранения доступа к займам. Ведущий аналитик «Эксперт РА» Вадим Крапп уточняет, что биометрия прежде всего отсечёт новых клиентов, у которых ещё нет заключённого договора займа. При этом опросы проводились в основном среди действующих заёмщиков.

Всего в ЕБС к апрелю 2026 года находилось около 120 млн образцов лиц и голосов. Количество уникальных пользователей системы составляло порядка 50 млн человек. Для сравнения: на конец 2025 года займы в МФО имели 13,2 млн россиян.

Участники рынка признают серьёзность момента. В СРО «МиР» не исключают, что многие компании начнут уходить в офлайн или в смежные сегменты вроде оплаты частями (BNPL). Финансовый директор группы Eqvanta Яков Ромашкин считает, что правило «один заём в одни руки» сильнее всего изменит структуру рынка, стимулируя развитие более длинных кредитных продуктов. По его мнению, снижение выдач и портфеля в 2027-2028 годах будет менее глубоким, чем в прогнозе «Эксперт РА».

Гендиректор МКК «Займер» Роман Макаров называет прогноз на 2026 год реалистичным, но будущее рынка после этого - «туманным». Он предупреждает, что жёсткие решения ЦБ могут иметь побочные эффекты: люди, потеряв доступ к легальным займам, пойдут в серый сектор кредитования.

Директор компании «Деньги сразу» Анна Лагутенко ожидает, что к 2027 году на рынке останется не более половины МФО. Выживут те, кто сможет оплатить интеграцию с ЕБС и перестроить бизнес-модели. «В этом году усилия участников рынка могут окупиться. Возможен прирост выдач на 24% в первом полугодии 2026-го, но дальше рынок такими темпами точно расти не будет», - прогнозирует она.

Гендиректор платформы Webbankir Андрей Пономарев отмечает, что оценить полный эффект от обязательной биометрии пока сложно. Многие заёмщики ещё не сдали данные в ЕБС, но динамика наполнения базы высокая и станет ещё выше, когда люди поймут, что это обязательное условие для получения займа.